7月18日-7月22日，陆股通资金净流出37.4亿元。行业偏好上，有色金属、计算机、化工这三个行业净买入规模较高，买入金额分别为13.2亿元、12.6亿元、11.1亿元。净卖出规模较高的行业是食品饮料、汽车、家用电器等行业。个股方面，净买入规模较高的主要包括恩捷股份（+10.2亿元）、华友钴业（+10.0亿元）、京东方A（+7.7亿元）等；净卖出规模较高的主要包括平安银行（-13.0亿元）、三花智控（-8.0亿元）、TCL中环（-7.9亿元）等。

06 投资者偏好

※私募基金新备案规模连续两个月回升

·股市方面，A股市场流动性改善，北上资金持续净流出，ETF净申购。北上资金流出，净流出37.4亿元；融资余额上升，融资资金净买入63.3亿元；ETF净流入97.5亿元；新成立偏股类公募基金份额减少。重要股东净减持规模上升，公布的计划减持规模扩大。

上周（7月18日-7月22日）央行公开市场净投放130亿元。为维护银行体系流动性合理充裕，央行开展逆回购280亿元，同期有150亿元央行逆回购到期，未来一周将有280亿元逆回购到期。

7月18日-7月22日，ETF净申购，当周净申购97.3亿份，宽指ETF以净申购为主，其中沪深300ETF申购较多；行业ETF申赎参半，其中医药ETF申购较多，金融地产（不含券商）ETF赎回较多。具体的，沪深300ETF净申购5.5亿份；创业板ETF净申购0.2亿份；中证500ETF净赎回1.2亿份；上证50ETF净申购3.3亿份。双创50ETF净申购1.0亿份。行业方面，信息技术ETF净赎回2.8亿份；消费ETF净申购11.4亿份；医药ETF净申购27.4亿份；券商ETF净赎回1.3亿份；金融地产ETF净赎回5.4亿份；军工ETF净申购9.7亿份；原材料ETF净赎回0.6亿份；新能源&；智能汽车ETF净申购2.6亿份。

（2）融资交易

（3）ETF净申购赎回

（3）海外市场情绪

另外，美元兑港币汇率有所回落，港币相对美元有所升值。

日本央行将基准利率维持在0.1％，将10年期国债收益率目标维持在0％附近，符合市场预期。日本央行行长黑田东彦表示，目前根本没有考虑加息，当前需要进一步提高工资以实现稳定、可持续的物价上涨。欧洲央行上调再融资利率、边际贷款利率、存款便利利率50个基点分别至0.5％、0.75％、0％，这也是欧洲央行11年来首次加息。欧洲央行行长拉加德表示，对9月的各种前瞻指引不再适用，将逐月、逐步进行操作，9月将发生什么将取决于我们获得的数据。英国央行行长安德鲁·贝利表示，英国央行将考虑在8月加息50基点，以加快抗击通胀的步伐。

（1）资金供给

·私募基金新备案规模连续两个月回升。6月私募基金发行只数小幅回升，管理规模持续下降。截至2022年6月末，私募证券基金管理只数为8.4万只，较5月增加800只；管理规模为5.79万亿元，较5月小幅下降34.6亿元。今年3月以来，私募证券投资基金发行持续下滑， 5月发行量仅746只，6月小幅略升至800只。私募排排网数据显示，5月以来，随着市场反弹私募逐渐开始加仓，截止6月末，股票主观多头策略型私募基金的平均仓位为72％。根据中基协数据，6月私募证券投资基金新备案数量为1882只，新备案规模为163.89亿元，私募证券投资基金新备案规模已连续两月回升。

从新备案基金情况来看，6月私募证券投资基金新备案数量为1,882只，占新备案基金数量的73.46％，新备案规模为163.89亿元，环比增长21.51％，私募证券投资基金新备案规模已连续两月回升。

货币市场利率下行，R007与DR007利差扩大；短、长端国债收益率上行，期限利差缩小。截至7月22日，R007为1.57％，较前期下行2.0bp，DR007为1.48％，较前期下行7.8bp，两者利差扩大5.7bp至0.08％。1年期国债到期收益率上升2.0bp至1.90％，10年期国债到期收益率上升0.1bp至2.79％，期限利差缩小1.9bp至0.88％。

03 货币政策工具与资金成本

限售解禁市值为2613.4亿元（首发原股东限售股解禁2204.0亿元，首发一般股份解禁51.8亿元，定增股份解禁243.8亿元，其他113.7亿元），较前期上升。未来一周解禁规模下降至582.8亿元（首发原股东限售股解禁495.4亿元，首发一般股份解禁17.1亿元，定增股份解禁53.9亿元，其他16.3亿元）。

核心观点

（1）陆股通

上周VIX指数回落，全周较前期（7月17日）下降1.20点至23.03，市场风险偏好改善。欧央行加息落地，且市场对美联储激进式加息100bp的预期缓解，上周标普500指数整体上涨3.33％，纳斯达克指数上涨2.55％。

文章来源：《石油和化工设备》 网址: http://www.syhhgsb.cn/zonghexinwen/2022/0726/1063.html

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