对于行业的配置思路，傅鹏博在一季报中指出：“2021年一季度，本基金依旧保持较高仓位的运作。在市场调整过程中，我们对上季度组合中的重点公司做了调整，出现了一些‘新面孔'，同时食品饮料板块的公司开始‘淡出'。从行业分布看，组合重点配置了TMT、化工材料、新能源和建筑建材等板块，组合的搭建考虑了均衡性和分散度。在选择公司时，我们对其估值水平和增长潜力的评价更加严格。”

　　除了前十大重仓股，在已经披露一季报的多家上市公司前十大流通股中，也出现了睿远成长价值的身影，而这些上市公司也大都属于TMT和化工领域。例如该基金大举加仓大族激光至1280.92万股，成为了该公司的第八大流通股东；一季度持股中望软件的数量为104.33万股，成为了第一大流通股东；一季度末，该基金依旧保持了高能环境第五大流通股东的位置，而持股数量却从1974.44万股增加至2288.44万股。

　　对于接下来的持股策略，傅鹏博表示：“展望二季度，我们将结合上市公司2020年年报和2021年一季报，动态优化持仓结构，挖掘新的投资标的。同时，基于前期扎实的研究基础，在重点关注公司发生调整时，我们也会敢于加大配置。”

表2 睿远成长价值一季度末前十大重仓股一览

　　赵枫重仓四只港股

　　强调好公司也要好价格买入并长期持有

　　对比来看，公司旗下的另一只基金睿远均衡价值三年混合基金一季报显示，截至一季度末其股票仓位占比88.06%。基金经理赵枫在报告中表示：“我们在2021年一季度对投资组合进行了调整，减持了部分前期大幅上涨且估值较高的品种，增持了基本面前景稳定、估值合理偏低的品种。”

　　具体说来，睿远均衡价值三年混合基金一季报显示，该基金前十大重仓股为小米集团-W、中国移动、生物股份、东方雨虹、华润啤酒、威高股份、万华化学、万科A、三诺生物、思源电气。其中，第一季度新上榜的是中国移动、思源电气，它们替代了上一季度重仓股中的兴业银行和思源电气。

　　赵枫表示：“虽然好公司是我们选股的重要标准，但好公司需要在好的价格买入，并长期持有才会有合理的回报。控制投资组合的估值水平虽然可能错失短期的上涨，但能够提高净值的稳定性和投资组合的长期回报率。”

　　回顾市场，他强调，一季度市场冲高回落，虽然上证指数从高点回撤幅度并不是很大，但部分核心白马股的调整幅度较大，引发投资者对市场走势的担忧。股价的波动是市场正常现象，核心白马股之所以能够被较多机构投资者配置，也源于其良好的基本面前景，只是高估值需要时间消化，短期波动在所难免。

　　而对于接下来的操作，“未来，我们仍将基于长期回报持续优化投资组合，不断提升我们自身的认知能力，发掘并投资具备长期成长空间的优秀企业。”他如是在报告中指出。

表3 睿远均衡价值三年前十大重仓股一览

　　(文中提及个股、基金仅为举例分析，不做买卖建议。)

（文章来源：证券市场红周刊）

文章来源：《石油和化工设备》 网址: http://www.syhhgsb.cn/zonghexinwen/2021/0421/775.html

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